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http://hdl.handle.net/11624/2980| Autor(es): | Souza, Elisa Raquel de Azevedo e |
| Título: | Análise da influência de variáveis macroeconômicas e do risco Brasil na Bolsa de Valores Brasileira. |
| Data do documento: | 2020 |
| Resumo: | O objetivo principal desse estudo foi analisar a influência das variáveis macroeconômicas e do risco Brasil na bolsa de valores brasileira, a partir de modelos econométricos com o intuito de auxiliar os investidores na sua tomada de decisão. Os dados coletados do índice B3, da taxa de juros SELIC, do PIB, do IPCA, da taxa de câmbio e do risco Brasil corresponderam ao período de 1º de janeiro de 2006 até 30 de junho de 2020. Porém como algumas variáveis eram mensais, outras trimestrais e uma delas apresentava somente dias úteis, foi necessário fazer média aritmética simples para que todas correspondessem ao mesmo período. Em virtude do ocorrido, o presente estudo utilizou dados trimestrais, os quais resultaram numa amostra de 58 observações. Em seguida foram elaborados 10 modelos econométricos a partir da análise de regressão linear múltipla pelo método de mínimos quadrados ordinários, através do software IBM SPSS, porém os resultados não estavam sendo satisfatórios, então no decorrer dos testes foram coletados novos dados, desta vez utilizando números índices ao invés da variação percentual das variáveis IPCA e PIB, mesmo assim não foi possível atingir bons resultados. Com isso, foi necessário fazer logaritmo para todas as variáveis e somente no modelo 10 foi possível obter melhores resultados, pois além de obter o maior R² ajustado, todas as variáveis foram significativas. Entretanto ao interpretar os coeficientes beta, foi possível identificar que o PIB teve um resultado incoerente, pois apresentou sinal negativo ao invés de positivo. Isso significa que uma elevação no PIB reduz o índice B3, mas na verdade isso não está correto, pois um aumento no PIB certamente aumenta o índice B3. Contudo pode-se concluir que ambas variáveis influenciam de alguma forma na bolsa de valores brasileira, porém apesar do PIB ser incoerente nos modelos realizados, em outros estudos foi comprovado que ele influencia no índice B3. Então cabe aos investidores analisarem com cuidado essas variáveis antes de investir no mercado de ações. |
| Resumo em outro idioma: | The main objective of this study was to analyze the influence of macroeconomic variables and Brazil risk on the brazilian stock exchange, using econometric models in order to assist investors in their decision making. The data collected from the B3 index, the SELIC rate, the GDP, the IPCA, the exchange rate and the Brazil risk corresponded to the period from January 1, 2006 to June 30, 2020. However, as some variables were monthly, others quarterly and one of them presented only working days, it was necessary to make simple arithmetic mean so that all corresponded to the same period. Due to what happened, the present study used quarterly data, which resulted in a sample of 58 observations. Then 10 econometric models were elaborated from the analysis of multiple linear regression by the method of ordinary least squares, using the IBM SPSS software, however the results were not satisfactory, so during the tests new data were collected, this time using numbers indexes instead of the percentage variation of the IPCA and GDP variables, even so it was not possible to achieve good results. As a result, it was necessary to log all variables and only in model 10 was it possible to obtain better results, because in addition to obtaining the highest adjusted R², all variables were significant. However, when interpreting the beta coefficients, it was possible to identify that the GDP had an incoherent result, as it presented a negative sign instead of a positive one. This means that an increase in GDP reduces the B3 index, but in fact this is not correct, since an increase in GDP certainly increases the B3 index. However, it can be concluded that both variables influence the Brazilian stock exchange in some way, although despite the GDP being inconsistent in the models performed, in other studies it was proven that it influences the B3 index. So it is up to investors to carefully analyze these variables before investing in the stock market. |
| Nota: | Inclui bibliografia. |
| Instituição: | Universidade de Santa Cruz do Sul |
| Curso/Programa: | Curso de Ciências Econômicas |
| Tipo de obra: | Trabalho de Conclusão de Curso |
| Assunto: | Bolsa de valores Bolsa de valores - Brasil Ações (Finanças) Mercado de capitais Índices Modelos econométricos Índices de mercado de ações |
| Orientador(es): | Arend, Silvio Cezar |
| Aparece nas coleções: | Ciências Econômicas |
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