Análise da influência de variáveis macroeconômicas e do risco Brasil na Bolsa de Valores Brasileira.
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Resumo
O objetivo principal desse estudo foi analisar a influência das variáveis macroeconômicas e do risco Brasil na bolsa de valores brasileira, a partir de modelos econométricos com o intuito de auxiliar os investidores na sua tomada de decisão. Os dados coletados do índice B3, da taxa de juros SELIC, do PIB, do IPCA, da taxa de câmbio e do risco Brasil corresponderam ao período de 1º de janeiro de 2006 até 30 de junho de 2020. Porém como algumas variáveis eram mensais, outras trimestrais e uma delas apresentava somente dias úteis, foi necessário fazer média aritmética simples para que todas correspondessem ao mesmo período. Em virtude do ocorrido, o presente estudo utilizou dados trimestrais, os quais resultaram numa amostra de 58 observações. Em seguida foram elaborados 10 modelos econométricos a partir da análise de regressão linear múltipla pelo método de mínimos quadrados ordinários, através do software IBM SPSS, porém os resultados não estavam sendo satisfatórios, então no decorrer dos testes foram coletados novos dados, desta vez utilizando números índices ao invés da variação percentual das variáveis IPCA e PIB, mesmo assim não foi possível atingir bons resultados. Com isso, foi necessário fazer logaritmo para todas as variáveis e somente no modelo 10 foi possível obter melhores resultados, pois além de obter o maior R² ajustado, todas as variáveis foram significativas. Entretanto ao interpretar os coeficientes beta, foi possível identificar que o PIB teve um resultado incoerente, pois apresentou sinal negativo ao invés de positivo. Isso significa que uma elevação no PIB reduz o índice B3, mas na verdade isso não está correto, pois um aumento no PIB certamente aumenta o índice B3. Contudo pode-se concluir que ambas variáveis influenciam de alguma forma na bolsa de valores brasileira, porém apesar do PIB ser incoerente nos modelos realizados, em outros estudos foi comprovado que ele influencia no índice B3. Então cabe aos investidores analisarem com cuidado essas variáveis antes de investir no mercado de ações.
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Inclui bibliografia.
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Tipo de obra
Trabalho de Conclusão de Curso
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Local
Santa Cruz do Sul
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